Tuesday, 3 January 2017

Stock Options As Income

Dix conseils fiscaux pour les options sur actions Si votre entreprise vous offre des actions restreintes, des options d'achat d'actions ou d'autres incitations, écoutez-les. Il existe d'énormes pièges fiscaux potentiels. Mais il ya aussi quelques gros avantages fiscaux si vous jouez vos cartes à droite. La plupart des entreprises fournissent des conseils fiscaux (au moins général) aux participants sur ce qu'ils devraient et ne devraient pas faire, mais il est rarement suffisant. Il ya une quantité étonnante de confusion au sujet de ces plans et de leur impact fiscal (immédiatement et en bas de la route). Voici 10 choses que vous devez savoir si les options d'achat d'actions ou les subventions font partie de votre forfait de paie. 1. Il existe deux types d'options d'achat d'actions. Il existe des options d'achat d'actions incitatives (ou ISO) et des options d'achat d'actions non qualifiées (ou ONS). Certains employés reçoivent les deux. Votre plan (et votre option de subvention) vous indiquera le type que vous recevez. Les ISO sont taxées le plus favorablement. Il n'y a généralement pas d'impôt au moment où ils sont accordés et pas de taxe régulière au moment où ils sont exercés. Par la suite, lorsque vous vendez vos actions, vous paierez l'impôt, j'espère que comme un gain en capital à long terme. La période habituelle de détention des gains en capital est d'un an, mais pour obtenir un traitement de gain en capital pour les actions acquises par l'entremise d'ISO, vous devez: (a) détenir les actions pendant plus d'un an après avoir exercé les options; Deux ans après l'obtention de vos ISO. Ce dernier, la règle de deux ans capte beaucoup de gens ignorants. 2. Les ISO portent un piège AMT. Comme je l'ai noté ci-dessus, lorsque vous exercez une ISO, vous ne payez pas de taxe régulière. Cela aurait pu vous indiquer que le Congrès et l'IRS ont une petite surprise pour vous: l'impôt minimum de remplacement. Beaucoup de gens sont choqués de constater que même si leur exercice d'un ISO déclenche pas de taxe régulière, il peut déclencher AMT. Notez que vous ne générez pas de trésorerie lorsque vous exercez ISOs, donc vous devrez utiliser d'autres fonds pour payer l'AMT ou organiser de vendre suffisamment de stock au moment de l'exercice pour payer l'AMT. Exemple: Vous recevez des ISO pour acheter 100 actions au prix de marché actuel de 10 par action. Deux ans plus tard, lorsque les actions vaut 20, vous exercez, payant 10. L'écart entre votre prix d'exercice et la valeur 20 est assujetti à AMT. Combien AMT vous payez dépendra de vos autres revenus et déductions, mais il pourrait être un taux plat 28 AMT sur le spread 10, ou 2,80 par action. Plus tard, si vous vendez le stock à un profit, vous pouvez être en mesure de récupérer l'AMT par ce qui est connu comme un crédit AMT. Mais parfois, si le stock tombe en panne avant de vous vendre, vous pourriez être coincé payer une facture d'impôt sur le revenu fantôme. C'est ce qui est arrivé aux employés frappés par le buste point-com de 2000 et 2001. En 2008, le Congrès a adopté une disposition spéciale pour aider ces travailleurs. (Pour en savoir plus sur la façon de réclamer ce soulagement, cliquez ici.) Mais ne comptez pas sur le Congrès faire cela encore. Si vous exercez ISOs, vous devez planifier correctement pour la taxe. 3. Les dirigeants obtiennent des options non qualifiées. Si vous êtes un cadre, vous êtes plus susceptibles de recevoir toutes (ou au moins la plupart) de vos options comme options non qualifiées. Ils ne sont pas taxés aussi favorablement que les ISO, mais au moins il n'ya pas de piège AMT. Comme pour les ISO, il n'y a pas d'impôt au moment où l'option est accordée. Mais lorsque vous exercez une option non qualifiée, vous devez l'impôt sur le revenu ordinaire (et, si vous êtes un employé, Medicare et autres charges sociales) sur la différence entre votre prix et la valeur marchande. Exemple: vous recevez une option d'achat d'actions à 5 par action lorsque l'action se négocie à 5 ans. Deux ans plus tard, vous exercez lorsque l'action se négocie à 10 par action. Vous payez 5 quand vous vous exercez, mais la valeur à ce moment-là est 10, donc vous avez 5 du revenu d'indemnisation. Ensuite, si vous détenez le stock pendant plus d'un an et le vendez, tout prix de vente supérieur à 10 (votre nouvelle base) devrait être un gain en capital à long terme. Exercer des options prend de l'argent et génère des taxes pour démarrer. C'est pourquoi de nombreuses personnes exercent des options pour acheter des actions et de vendre ces actions le jour même. Certains plans permettent même un exercice sans numéraire. 4. Stock restreint signifie généralement l'impôt différé. Si vous recevez un stock (ou tout autre bien) de votre employeur assorti de conditions (par exemple, vous devez rester pendant deux ans pour l'obtenir ou le conserver), des règles spéciales sur les biens restreints s'appliquent en vertu de l'article 83 du Internal Revenue Code. Les règles de l'article 83, combinées à celles relatives aux options d'achat d'actions, font beaucoup de confusion. Tout d'abord, permet de considérer pure propriété restreinte. Comme une carotte de rester avec la société, votre employeur dit que si vous restez avec l'entreprise pendant 36 mois, vous recevrez 50 000 actions. Vous n'avez pas à payer quoi que ce soit pour le stock, mais il est donné à vous en relation avec l'exécution des services. Vous n'avez aucun revenu imposable jusqu'à ce que vous receviez le stock. En effet, l'IRS attend 36 mois pour voir ce qui va se passer. Lorsque vous recevez le stock, vous avez 50 000 de revenu (ou plus ou moins, selon la façon dont ces actions ont fait dans l'intervalle.) Le revenu est imposé comme salaire. 5. L'IRS n'attendra pas éternellement. Avec des restrictions qui vont s'écouler avec le temps, l'IRS attend toujours de voir ce qui se passe avant de taxer. Pourtant, certaines restrictions ne seront jamais caduques. Avec ces restrictions non-déchéance, l'IRS valeurs de la propriété soumise à ces restrictions. Exemple: Votre employeur vous promet des actions si vous restez avec l'entreprise pendant 18 mois. Lorsque vous recevez le stock, il sera assujetti à des restrictions permanentes dans le cadre d'un accord de vente d'achat d'entreprise pour revendre les actions pour 20 par action si vous laissez jamais les entreprises emploient. L'IRS attendra et verra (pas d'impôt) pour les 18 premiers mois. À ce moment-là, vous serez taxé sur la valeur, qui est susceptible d'être 20 donné la restriction de revente. 6. Vous pouvez choisir d'être taxé plus tôt. Les règles de propriété restreinte adoptent généralement une approche d'attente pour les restrictions qui finiront par s'écouler. Néanmoins, en vertu de ce qu'on appelle une élection 83 (b), vous pouvez choisir d'inclure la valeur de la propriété dans votre revenu plus tôt (en effet en ignorant les restrictions). Il pourrait sembler contre-intuitif de choisir d'inclure quelque chose sur votre déclaration de revenus avant qu'il soit requis. Pourtant, le jeu ici est d'essayer de l'inclure dans le revenu à une valeur faible, le blocage dans le futur gain de capital traitement pour une appréciation future. Pour choisir la fiscalité actuelle, vous devez déposer une élection écrite de 83 (b) auprès de l'IRS dans les 30 jours de la réception de la propriété. Vous devez déclarer sur l'élection la valeur de ce que vous avez reçu à titre de compensation (qui pourrait être petit, voire nul). Ensuite, vous devez joindre une autre copie de l'élection à votre déclaration de revenus. Exemple: votre employeur vous offre des actions de 5 par action lorsque les actions valent 5, mais vous devez rester avec l'entreprise pendant deux ans pour pouvoir les vendre. Vous avez déjà payé la juste valeur marchande des actions. Cela signifie que le dépôt d'une élection 83 (b) pourrait déclarer un revenu nul. Pourtant, en le classant, vous convertissez ce qui serait un revenu ordinaire futur en gain en capital. Lorsque vous vendez les actions plus d'un an plus tard, vous serez heureux que vous avez déposé l'élection. 7. Conflit d'options de restrictions. Comme si les règles de propriété restreinte et les règles sur les options d'achat d'actions n'étaient pas assez compliquées, parfois, vous devez traiter les deux ensembles de règles. Par exemple, vous pouvez obtenir des options d'achat d'actions (ISO ou NSO) qui sont restreintes à vos droits acquis si vous restez avec l'entreprise. L'IRS attend généralement de voir ce qui se passe dans un tel cas. Vous devez attendre deux ans pour vos options à acquérir, il n'y a pas d'impôt jusqu'à cette date d'acquisition. Ensuite, les règles d'option d'achat prennent le relais. À ce moment-là, vous payeriez l'impôt selon les règles de l'ISO ou des ONS. Il est même possible de procéder à des élections 83 (b) pour des options d'achat d'actions compensatoires. 8. Vous aurez besoin d'aide extérieure. La plupart des entreprises essaient de faire un bon travail de regarder dehors pour vos intérêts. Après tout, les plans d'options d'achat d'actions sont adoptés pour engendrer la loyauté ainsi que d'offrir des incitations. Pourtant, il sera généralement payer pour embaucher un professionnel pour vous aider à faire face à ces plans. Les règles fiscales sont compliquées, et vous pouvez avoir un mélange d'ISOs, NSOs, stock restreint et plus. Les entreprises fournissent parfois des conseils personnalisés sur la fiscalité et la planification financière aux cadres supérieurs comme un avantage, mais ils fournissent rarement cela pour tout le monde. 9. Lisez vos documents Im toujours surpris de voir combien de clients cherchent des conseils sur les types d'options ou de stock limité theyve ont été attribués qui n'ont pas leurs documents ou havent les lire. Si vous cherchez des conseils extérieurs, vous voudrez fournir des copies de tous vos documents à votre conseiller. Que la paperasse doit inclure les documents du plan de l'entreprise, tous les accords que vous avez signé qui se rapportent de quelque manière aux options ou stock restreint, et toutes les subventions ou récompenses. Si vous avez effectivement obtenu des certificats d'actions, fournir des copies de ceux, aussi. Bien sûr, je vous suggère de lire vos documents vous-même en premier. Vous pouvez constater que certaines ou toutes vos questions répondent aux documents que vous avez reçus. 10. Méfiez-vous de la section redoutée 409A. Enfin, méfiez-vous d'une section particulière du Code du revenu interne, 409A, promulguée en 2004. Après une période de conseils transitionnels confus, elle réglemente maintenant de nombreux aspects des programmes de rémunération différée. Chaque fois que vous voyez une référence à l'article 409A s'appliquant à un plan ou un programme, obtenir une aide extérieure. Pour en savoir plus sur 409A, cliquez ici. Robert W. Wood est avocat fiscaliste à l'échelle nationale. L'auteur de plus de 30 livres, y compris Taxation of Damage Awards et amp Payments de règlement (4e éd. 2009), il peut être contacté chez woodwoodporter. Cette discussion n'est pas destinée à être un conseil juridique et ne peut pas être invoquée à n'importe quel but sans les services d'un professionnel qualifié. ÉOS: Comptabilité pour les options d'achat d'actions des employés Par David Harper Pertinence au-dessus Fiabilité Nous ne reviendrons pas sur le débat animé si les entreprises devraient dépenses employé les options d'achat d'actions. Cependant, nous devrions établir deux choses. Premièrement, les experts du Financial Accounting Standards Board (FASB) ont voulu exiger que les options soient comptabilisées en charges depuis le début des années 1990. En dépit des pressions politiques, les charges de dépenses sont devenues plus ou moins inévitables lorsque l'International Accounting Board (IASB) l'a exigé en raison de la volonté délibérée de convergence entre les normes comptables américaines et internationales. Deuxièmement, parmi les arguments, il ya un débat légitime concernant les deux principales qualités de l'information comptable: la pertinence et la fiabilité. Les états financiers présentent la norme de pertinence lorsqu'ils incluent tous les coûts importants engagés par la société - et personne ne conteste sérieusement que les options représentent un coût. Les coûts déclarés dans les états financiers atteignent la norme de fiabilité lorsqu'ils sont mesurés de manière impartiale et précise. Ces deux qualités de pertinence et de fiabilité entrent souvent en conflit dans le cadre comptable. Par exemple, l'immobilier est comptabilisé au coût historique parce que le coût historique est plus fiable (mais moins pertinent) que la valeur marchande - c'est-à-dire que nous pouvons mesurer avec la fiabilité combien a été dépensé pour acquérir la propriété. Les opposants à la comptabilisation des dépenses priorisent la fiabilité, insistant sur le fait que les coûts des options ne peuvent être mesurés avec une exactitude constante. FASB veut donner la priorité à la pertinence, croyant qu'être approximativement correct dans la capture d'un coût est plus important correct que d'être précisément faux en l'omettant complètement. Divulgation requise mais pas de reconnaissance pour le moment En mars 2004, la règle actuelle (FAS 123) exige la divulgation, mais non la reconnaissance. Cela signifie que les estimations des coûts d'options doivent être divulguées comme une note de bas de page, mais elles ne doivent pas être comptabilisées comme une dépense dans le compte de résultat, si elles réduisent le bénéfice déclaré (bénéfice ou bénéfice net). Cela signifie que la plupart des entreprises déclarent effectivement quatre nombres de bénéfice par action (EPS) - à moins qu'ils choisissent volontairement de reconnaître des options comme des centaines ont déjà fait: Sur le compte de résultat: 1. EPS de base. Pro Forma Diluted EPS EPS dilué capture certaines options - ceux qui sont vieux et dans l'argent Un défi clé dans le calcul de EPS est la dilution potentielle. Plus précisément, qu'est-ce que nous faisons avec les options en circulation mais non exercées, les anciennes options accordées au cours des années précédentes qui peuvent facilement être converties en actions ordinaires à tout moment (Cela s'applique non seulement aux options d'achat d'actions mais aussi aux titres convertibles et à certains dérivés) EPS essaie de capturer cette dilution potentielle en utilisant la méthode des actions de trésorerie illustrée ci-dessous. Notre société hypothétique a 100 000 actions ordinaires en circulation, mais a également 10 000 options en circulation qui sont tous dans l'argent. C'est-à-dire qu'elles ont été accordées avec un prix d'exercice de 7, mais que le titre est passé à 20: BPA de base (actions ordinaires de revenu net) est simple: 300 000 100 000 3 par action. L'EPS dilué utilise la méthode des actions du Trésor pour répondre à la question suivante: hypothétiquement, combien d'actions ordinaires seraient en circulation si toutes les options en espèces étaient exercées aujourd'hui. Dans l'exemple susmentionné, l'exercice seul ajouterait 10 000 actions ordinaires à la base. Cependant, l'exercice simulé fournirait à la compagnie des liquidités supplémentaires: un produit d'exercice de 7 par option, plus un avantage fiscal. L'avantage fiscal est la trésorerie réelle parce que l'entreprise obtient de réduire son revenu imposable par le gain d'options - dans ce cas, 13 par option exercée. Pourquoi Parce que l'IRS va recueillir des impôts auprès des titulaires d'options qui paiera impôt sur le revenu ordinaire sur le même gain. Les options d'achat d'actions incitatives (ISO) ne peuvent pas être déductibles d'impôt pour la société, mais moins de 20 des options octroyées sont des ISO.) Voyons comment 100 000 actions ordinaires deviennent 103.900 actions diluées selon la méthode de la trésorerie, qui, rappelons-le, est basée sur un exercice simulé. Nous supposons l'exercice de 10 000 options dans le cours, ce qui lui-même ajoute 10 000 actions ordinaires à la base. Mais la société obtient un produit d'exercice de 70 000 (7 prix d'exercice par option) et un avantage fiscal de 52 000 (13 gain x 40 taux d'imposition 5,20 par option). C'est un énorme remboursement de 12,20 $, pour ainsi dire, par option pour un remboursement total de 122 000 $. Pour compléter la simulation, nous supposons que tout l'argent supplémentaire est utilisé pour racheter des actions. Au prix actuel de 20 par action, la société rachète 6 100 actions. En résumé, la conversion de 10 000 options ne crée que 3 900 actions nettes supplémentaires (10 000 options converties moins 6 100 actions de rachat). Voici la formule actuelle, où (M) le prix du marché actuel, (E) le prix d'exercice, (T) le taux d'imposition et (N) le nombre d'options exercées: Pro Forma EPS saisit les nouvelles options accordées au cours de l'année Nous avons examiné comment dilué EPS capture l'effet des options en cours ou anciennes dans le cours octroyées au cours des années précédentes. Mais qu'est-ce que nous faisons avec les options octroyées au cours de l'exercice en cours qui ont une valeur intrinsèque nulle (c'est-à-dire en supposant que le prix d'exercice est égal au prix de l'action), mais coûteuses, La réponse est que nous utilisons un modèle d'évaluation des options pour estimer un coût pour créer une dépense hors trésorerie qui réduit le revenu net déclaré. Alors que la méthode de la trésorerie augmente le dénominateur du ratio d'EPS en ajoutant des actions, la comptabilisation pro forma diminue le numérateur des EPS. (Vous pouvez voir comment les dépenses ne doublent pas le nombre comme certains l'ont suggéré: EPS dilué incorpore de vieilles concessions d'options tandis que le pro forma dépense incorpore de nouvelles subventions.) Nous révisons les deux modèles principaux, Black-Scholes et binomial, dans les deux prochains versements de ceci Mais leur effet est généralement de produire une estimation de la juste valeur du coût qui se situe entre 20 et 50 du cours de l'action. Bien que la règle comptable proposée exigeant une dépense soit très détaillée, le titre est la juste valeur à la date d'attribution. Cela signifie que le FASB veut obliger les sociétés à estimer la juste valeur des options au moment de l'octroi et à comptabiliser cette dépense dans le compte de résultat. Considérons l'illustration ci-dessous avec la même société hypothétique que nous avons examinée ci-dessus: (1) Le bénéfice dilué par action est fondé sur la division du bénéfice net rajusté de 290 000 dans une base diluée de 103 900 actions. Toutefois, en pro forma, la base diluée des actions peut être différente. Voir notre note technique ci-dessous pour plus de détails. Tout d'abord, nous pouvons constater que nous avons encore des actions ordinaires et des actions diluées, où les actions diluées simulent l'exercice d'options précédemment accordées. Deuxièmement, nous avons supposé en outre que 5 000 options ont été accordées au cours de l'exercice en cours. Supposons que notre modèle estime qu'ils valent 40 du prix de l'action 20, ou 8 par option. La dépense totale est donc de 40.000. Troisièmement, puisque nos options arrivent à cliff vest dans quatre ans, nous amortirons la dépense au cours des quatre prochaines années. Il s'agit d'un principe de concordance comptable dans l'action: l'idée est que notre employé fournira des services au cours de la période d'acquisition des droits, de sorte que la dépense peut être répartie sur cette période. (Bien que nous ne l'ayons pas illustré, les sociétés sont autorisées à réduire la dépense en prévision des déchéances d'options en raison de cessations d'employés.) Par exemple, une entreprise pourrait prédire que 20 des options accordées seront confisquées et réduire les dépenses en conséquence. La dépense pour l'octroi d'options est de 10 000, le premier 25 de la dépense de 40 000. Notre bénéfice net ajusté est donc de 290 000. Nous les divisons en actions ordinaires et en actions diluées pour produire le deuxième ensemble de nombres pro forma EPS. Ils doivent être divulgués dans une note de bas de page, et il est très probable qu'ils devront être comptabilisés (dans le corps du compte de résultat) pour les exercices qui commencent après le 15 décembre 2004. Une note technique finale pour les braves Il ya une spécificité qui mérite une mention: Nous avons utilisé la même base d'actions diluée pour les deux calculs de BPA dilué (BPA dilué déclaré et BPA dilué pro forma). Techniquement, en vertu de l'ESP dilué pro forma (rubrique IV du rapport financier ci-dessus), la base d'actions est encore augmentée du nombre d'actions pouvant être achetées avec la charge de rémunération non amortie (c'est-à-dire Avantage fiscal). Par conséquent, au cours de la première année, étant donné que seules 10 000 des 40 000 options ont été facturées, les 30 000 autres hypothétiquement pourraient racheter 1 500 actions supplémentaires (30 000 20). Cette première année produit un nombre total d'actions diluées de 105 400 et un BPA dilué de 2,75. Mais dans la quatrième année, toutes choses égales par ailleurs, le 2.79 ci-dessus serait correct comme nous aurions déjà fini de dépense les 40.000. Rappelez-vous, cela s'applique uniquement au BPA dilué pro forma où nous comptabilisons les options dans le numérateur. Conclusion Les options de réduction sont simplement une tentative de meilleurs efforts pour estimer le coût des options. Les partisans ont raison de dire que les options sont un coût, et compter quelque chose est mieux que de ne compter rien. Mais ils ne peuvent pas prétendre que les estimations de dépenses sont exactes. Considérez notre entreprise ci-dessus. Que se passera-t-il si le stock est arrivé à 6 l'an prochain et y est resté alors les options seraient totalement sans valeur, et nos estimations de dépenses se révéleraient être considérablement surévaluées alors que notre BPA serait sous-estimé. À l'inverse, si les actions ont fait mieux que prévu, nos numéros d'EPS aurait été surévalué parce que nos dépenses wouldve s'est avéré être sous-estimé.


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