Volatilité Edge In Options Trading Pdf

Comment commercialiser la volatilité 8211 Chuck Norris Style Lorsque les options de négociation, l'un des concepts les plus difficiles pour les commerçants débutants à apprendre est la volatilité, et plus précisément COMMENT COMMERCIALISER VOLATILITÉ. Après avoir reçu de nombreux courriels de personnes à propos de ce sujet, je voulais prendre un regard approfondi sur la volatilité des options. Je vais expliquer quelle est la volatilité des options et pourquoi son importance. Ill discuter également de la différence entre la volatilité historique et la volatilité implicite et comment vous pouvez utiliser cela dans votre négociation, y compris des exemples. Ill puis regarder quelques-unes des principales stratégies de négociation d'options et comment la volatilité croissante et en baisse les affectera. Cette discussion vous donnera une compréhension détaillée de la façon dont vous pouvez utiliser la volatilité dans votre négociation. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED La volatilité des options est un concept clé pour les opérateurs d'options et même si vous êtes un débutant, vous devriez essayer d'avoir au moins une compréhension de base. La volatilité des options est reflétée par le symbole grec Vega qui est défini comme le montant que le prix d'une option change par rapport à une variation de la volatilité. En d'autres termes, une option Vega est une mesure de l'impact des variations de la volatilité sous-jacente sur le prix de l'option. Tous les autres étant égaux (pas de mouvement du cours de l'action, des taux d'intérêt et de l'absence de temps), le prix des options augmentera si la volatilité augmente et si la volatilité diminue. Par conséquent, il est raisonnable de penser que les acheteurs d'options (ceux qui sont longs, soit les appels ou les puts), bénéficieront d'une volatilité accrue et les vendeurs bénéficieront d'une volatilité réduite. La même chose peut être dit pour les spreads, spreads de débit (métiers où vous payez pour placer le commerce) bénéficiera d'une volatilité accrue tandis que les spreads de crédit (vous recevez de l'argent après avoir placé le commerce) bénéficieront d'une volatilité réduite. Voici un exemple théorique pour démontrer l'idée. Si la volatilité implicite est de 90, le prix de l'option est de 12,50. Si la volatilité implicite est de 50, le prix de l'option est de 7,25. Si la volatilité implicite est de 90, le prix de l'option est de 12,50. La volatilité est de 30, le prix de l'option est de 4,50 Cela montre que plus la volatilité implicite est élevée, plus le prix de l'option est élevé. Ci-dessous vous pouvez voir trois captures d'écran reflétant un simple appel à l'argent long avec 3 différents niveaux de volatilité. La première image montre l'appel tel qu'il est maintenant, sans changement de volatilité. Vous pouvez voir que le seuil de rentabilité actuel de 67 jours à l'expiration est 117,74 (prix SPY courant) et si le stock a augmenté aujourd'hui à 120, vous auriez 120,63 dans le bénéfice. La deuxième image montre l'appel même appel, mais avec une augmentation de 50 dans la volatilité (c'est un exemple extrême pour démontrer mon point). Vous pouvez voir que le seuil de rentabilité actuel avec 67 jours à l'expiration est maintenant 95,34 et si le stock a augmenté aujourd'hui à 120, vous auriez 1,125.22 dans le bénéfice. La troisième image montre l'appel même appel, mais avec une 20 diminution de la volatilité. Vous pouvez voir que le seuil de rentabilité actuel avec 67 jours à l'expiration est maintenant 123,86 et si le stock a augmenté aujourd'hui à 120, vous auriez une perte de 279,99. POURQUOI EST-IL IMPORTANT L'une des principales raisons pour lesquelles il faut comprendre la volatilité des options, c'est qu'il vous permettra d'évaluer si les options sont bon marché ou coûteuses en comparant la volatilité implicite (IV) à la volatilité historique (HV). Voici un exemple de la volatilité historique et de la volatilité implicite de l'AAPL. Ces données vous pouvez obtenir gratuitement très facilement à partir ivolatility. Vous pouvez voir qu'à l'époque, la volatilité historique AAPLs était entre 25-30 pour les 10-30 derniers jours et le niveau actuel de la volatilité implicite est d'environ 35. Cela vous montre que les traders attendaient de gros mouvements dans AAPL allant en août 2011. Vous pouvez également voir que les niveaux actuels de IV, sont beaucoup plus proches de la semaine 52 plus élevé que le bas de 52 semaines. Cela indique que c'est peut-être un bon moment pour examiner les stratégies qui bénéficient d'une chute de IV. Ici nous regardons cette même information montrée graphiquement. Vous pouvez voir il y avait un pic énorme à la mi-Octobre 2010. Cela coïncidait avec une baisse de 6 dans le cours des actions AAPL. Gouttes comme ceci les investisseurs de la cause deviennent peureux et ce niveau augmenté de la peur est une grande chance pour les commerçants d'options pour ramasser la prime supplémentaire par des stratégies de vente nettes telles que des écarts de crédit. Ou, si vous étiez un détenteur d'actions AAPL, vous pourriez utiliser le pic de volatilité comme un bon moment pour vendre certains appels couverts et de ramasser plus de revenus que vous le feriez habituellement pour cette stratégie. En général, lorsque vous voyez des pics de IV comme ça, ils sont de courte durée, mais soyez conscient que les choses peuvent et s'aggravent, comme en 2008, alors ne supposez simplement que la volatilité va revenir à des niveaux normaux en quelques jours ou semaines. Chaque stratégie d'option a une valeur grecque associée appelée Vega, ou position Vega. Par conséquent, comme les niveaux de volatilité implicite changent, il y aura un impact sur la performance de la stratégie. Les stratégies Vega positives (comme les puts et les appels longs, les backspreads et les strangles à longs strangles) sont meilleures lorsque les niveaux de volatilité implicite augmentent. Les stratégies négatives de Vega (comme les puts et les appels courts, les spreads de taux et les stradles à strangles courts) font mieux lorsque les niveaux de volatilité implicite chutent. De toute évidence, savoir où les niveaux de volatilité implicite sont et où ils sont susceptibles d'aller après vous avez placé un commerce peut faire toute la différence dans le résultat de la stratégie. VOLATILITE HISTORIQUE ET VOLATILITE IMPLICITE Nous savons que la volatilité historique est calculée en mesurant les stocks en fonction des mouvements des prix. C'est un chiffre connu car il est basé sur des données passées. Je veux aller dans les détails de la façon de calculer HV, car il est très facile à faire dans Excel. Les données sont facilement disponibles pour vous dans tous les cas, donc vous n'aurez généralement pas besoin de le calculer vous-même. Le point principal que vous devez savoir ici est que, en général, les stocks qui ont eu des fluctuations des prix dans le passé aura de hauts niveaux de volatilité historique. En tant que traders d'options, nous sommes plus intéressés par la volatilité d'un stock est susceptible d'être pendant la durée de notre commerce. Volatilité historique donnera un peu de guide sur la volatilité d'un stock est, mais ce n'est pas une façon de prédire la volatilité future. Le mieux que nous puissions faire est de l'estimer et c'est là que Implied Vol entre en jeu. 8211 Volatilité implicite est une estimation, faite par les commerçants professionnels et les créateurs de marché de la volatilité future d'un stock. Il s'agit d'une entrée clé dans les modèles d'évaluation des options. 8211 Le modèle de Black Scholes est le modèle de prix le plus populaire, et même si je n'insiste pas dans le calcul en détail ici, il est basé sur certains intrants dont Vega est le plus subjectif (comme la volatilité future ne peut pas être connue) Nous la plus grande chance d'exploiter notre point de vue de Vega par rapport à d'autres commerçants. 8211 Volatilité implicite tient compte de tout événement connu pendant la durée de vie de l'option qui peut avoir un impact significatif sur le cours de l'action sous-jacente. Cela pourrait inclure et l'annonce des résultats ou la publication des résultats des essais de médicaments pour une entreprise pharmaceutique. L'état actuel du marché général est également incorporé dans Implied Vol. Si les marchés sont calmes, les estimations de volatilité sont faibles, mais en période de stress du marché, les estimations de la volatilité seront relevées. Un moyen très simple de garder un oeil sur le niveau général de volatilité du marché est de surveiller l'indice VIX. COMMENT PRENDRE AVANTAGE EN COMMERCIANT LA VOLATILITÉ IMPLICITE La façon dont j'aime tirer profit de la volatilité implicite de négociation est par l'intermédiaire de condors de fer. Avec ce commerce, vous vendez un appel OTM et un OTM Mettre et acheter un appel plus loin sur la hausse et l'achat d'un mettre plus loin sur l'envers. Nous regardons un exemple et supposons que nous mettons le commerce suivant aujourd'hui (14 octobre 2011): Vendre 10 Nov 110 SPY Puts 1,16 Acheter 10 Nov 105 SPY Puts 0,71 Vendre 10 Nov 125 SPY Calls 2.13 Acheter 10 Nov 130 SPY Calls 0.56 Pour cela Commerce, nous recevions un crédit net de 2 020 et ce serait le bénéfice sur le commerce si SPY finit entre 110 et 125 à l'expiration. Nous profitons également de ce commerce si (toutes choses égales par ailleurs), la volatilité implicite chute. La première image est le diagramme de paiement pour le commerce mentionné ci-dessus juste après qu'il a été placé. Remarquez comment nous sommes Vega court de -80.53. Cela signifie que la position nette bénéficiera d'une chute dans le vol implicite. La deuxième image montre à quoi ressemblerait le diagramme de résultat s'il y avait une baisse de 50 dans le vol implicite. C'est un exemple assez extrême que je connais, mais il démontre le point. L'indice de volatilité du marché CBOE ou 8220Le VIX8221 tel qu'il est le plus souvent mentionné est la meilleure mesure de la volatilité générale du marché. Il est parfois aussi appelé l'indice de peur car il est un proxy pour le niveau de peur sur le marché. Lorsque le VIX est élevé, il ya beaucoup de peur sur le marché, quand le VIX est faible, il peut indiquer que les participants du marché sont complaisants. En tant que traders option, nous pouvons surveiller le VIX et l'utiliser pour nous aider dans nos décisions commerciales. Regardez la vidéo ci-dessous pour en savoir plus. Il ya un certain nombre d'autres stratégies que vous pouvez quand la volatilité commerciale impliquée, mais les condors de fer sont de loin ma stratégie préférée pour tirer profit des niveaux élevés de vol implicite. Le tableau suivant présente quelques-unes des stratégies d'options majeures et leur exposition à Vega. J'espère que vous avez trouvé cette information utile. Permettez-moi de savoir dans les commentaires ci-dessous votre stratégie préférée est pour la volatilité implicite du marché. Heres à votre succès La vidéo suivante explique quelques-unes des idées discutées ci-dessus plus en détail. Like it Partager Sam Mujumdar dit: Cet article était si bon. Il a répondu à beaucoup de questions que j'avais. Très clair et expliqué en anglais simple. Merci de votre aide. Je cherchais à comprendre les effets de Vol et comment l'utiliser à mon avantage. Cela m'a vraiment aidé. Je voudrais quand même clarifier une question. Je vois que les options Put Netflix Février 2013 ont une volatilité à 72 ou alors tandis que le Janvier 75 Put option vol est d'environ 56. Je pensais à faire une propagation OTM calendrier inversé (j'avais lu à ce sujet) Cependant, ma peur est que Jan L'option expirerait le 18 et le vol pour février serait toujours le même ou plus. Je ne peux traiter que les spreads de mon compte (IRA). Je ne peux pas laisser cette option nue jusqu'à ce que le vol tombe après les revenus le 25 janvier. Peut être je devrai rouler mes long à March8212 mais quand le vol tombe 8212-. Si j'achète une option d'appel ATM de 3 mois SampP au sommet d'un de ces pics de vol (je comprends Vix est le vol implicite sur SampP), comment puis-je savoir ce qui prévaut sur mon P L. 1.) Je vais profiter de mon La position d'une hausse dans le sous-jacent (SampP) ou, 2.) Je vais perdre sur ma position d'un accident de volatilité Salut Tonio, il ya beaucoup de variables au jeu, il dépend de la distance où le stock se déplace et à quelle distance IV gouttes . En règle générale cependant, pour un appel long ATM, l'augmentation du sous-jacent aurait le plus grand impact. Rappelez-vous: IV est le prix d'une option. Vous voulez acheter des puts et des appels lorsque IV est inférieur à la normale, et Sell quand IV monte. L'achat d'un appel ATM au sommet d'un pic de volatilité est comme avoir attendu la vente à la fin avant d'aller shopping8230 En fait, vous pouvez même avoir payé plus élevé que 8220retail, 8221 si la prime que vous avez payé était au-dessus de la valeur Black-Scholes 8220fair .8221 D'autre part, les modèles d'évaluation des options sont des règles empiriques: les stocks vont souvent beaucoup plus haut ou plus bas que ce qui est arrivé dans le passé. Mais c'est un bon endroit pour commencer. Si vous possédez un appel 8212 dire AAPL C500 8212 et même si le cours de l'action de est inchangé le prix du marché pour l'option est passé juste de 20 dollars à 30 dollars, vous venez de gagner sur un jeu IV pur. Bonne lecture. J'apprécie la minutie. Je ne comprends pas comment un changement dans la volatilité affecte la rentabilité d'un Condor après que vous ayez placé le commerce. Dans l'exemple ci-dessus, le crédit de 2020 que vous avez gagné pour lancer l'affaire est le montant maximum que vous verrez jamais, et vous pouvez perdre tout 8212 et beaucoup plus 8212 si le prix des actions va au-dessus ou au-dessous de votre short. Dans votre exemple, parce que vous possédez 10 contrats avec une fourchette 5, vous avez 5000 d'exposition: 1 000 actions à 5 bucks chacun. Votre perte maximale de la poche serait de 5 000 moins votre crédit d'ouverture de 2 020, soit 2 980. Vous n'aurez jamais, jamais, un bénéfice plus élevé que le 2020, vous avez ouvert avec ou une perte pire que le 2980, qui est aussi mauvais que possible. Cependant, le mouvement réel des stocks est complètement non corrélée avec IV, qui est simplement le prix que les commerçants paient à ce moment dans le temps. Si vous avez obtenu votre crédit de 2 020 et le IV augmente d'un facteur de 5 millions, il n'y a aucun effet sur votre position de trésorerie. Cela signifie simplement que les commerçants paient actuellement 5 millions de fois plus pour le même Condor. Et même à ces hauts niveaux IV, la valeur de votre position ouverte sera comprise entre 2020 et 2980 8212 100 entraîné par le mouvement du stock sous-jacent. Vos options se souviennent des contrats d'achat et de vente d'actions à certains prix, ce qui vous protège (sur un condor ou un autre marché de crédit). Il aide à comprendre que Volatilité implicite n'est pas un nombre que Wall Street arrive avec une conférence téléphonique ou un tableau blanc. Les formules d'évaluation des options telles que Black Scholes sont conçues pour vous indiquer la juste valeur d'une option à l'avenir, en fonction du cours de l'action, du délai de remboursement, des dividendes, des intérêts et des intérêts historiques (c'est-à - Année dernière) volatilité. Il vous indique que le prix juste attendu devrait être 2. Mais si les gens payent réellement 3 pour cette option, vous résolvez l'équation à l'envers avec V comme inconnu: 8220Hey La volatilité historique est 20, mais ces gens payent comme si c'était 308221 (d'où 8220Implied8221 Volatilité) Si IV baisse alors que vous détenez le crédit 2.020, il vous donne une occasion de fermer le poste au début et de conserver quelques-uns du crédit, mais il sera toujours inférieur aux 2.020 que vous avez pris po That8217s parce que la fermeture La position de crédit exigera toujours une transaction de Débit. Vous pouvez gagner de l'argent sur l'entrée et l'extérieur. Avec un Condor (ou Condor de fer qui écrit à la fois Put et Call spreads sur le même stock) votre meilleur cas est pour le stock aller flatline le moment où vous écrivez votre accord, et vous prenez votre chéri pour un dîner 2020. D'après ce que je comprends, si la volatilité diminue, la valeur du Condor de fer tombe plus rapidement qu'il ne le serait autrement, ce qui vous permettra de l'acheter et de verrouiller votre profit. Achat retour à 50 bénéfice maximal a été montré pour améliorer considérablement votre probabilité de succès. Il ya certains commerçants experts enseigné à ignorer le grec de l'option tels que IV et HV. Une seule raison pour cela, tous les prix de l'option est purement basée sur le mouvement des cours des actions ou la sécurité sous-jacente. Si le prix de l'option est mauvais ou mauvais, nous pouvons toujours exercer notre option d'achat d'actions et convertir en actions que nous possédons ou peut-être les vendre sur le même jour. Quels sont vos commentaires ou opinions sur l'exercice de votre option en ignorant l'option grecque Seulement avec exception pour le stock illiquide où les commerçants peuvent difficile de trouver des acheteurs pour vendre leurs stocks ou options. J'ai également noté et observé que nous ne sommes pas nécessaire de vérifier le VIX à l'option de négociation et en outre certains stocks ont leurs propres personnages uniques et chaque stock option ayant chaîne d'option différente avec IV différente. Comme vous le savez options trading ont 7 ou 8 échanges aux États-Unis et ils sont différents des bourses. Ils sont de nombreux participants sur le marché de l'option et les marchés boursiers avec des objectifs différents et leurs stratégies. Je préfère vérifier et aimer le commerce sur l'option de stocks avec un volume élevé d'intérêt ouvert plus le volume d'option, mais le stock HV supérieur à l'option IV. J'ai également observé que beaucoup de blue chip, de petite capitalisation, les stocks à moyenne capitalisation appartenant à de grandes institutions peuvent faire pivoter leur participation en pourcentage et de contrôler le mouvement des cours des actions. Si les institutions ou les pools foncés (comme ils ont plate-forme de négociation alternative sans aller aux échanges de stock normal) détient une propriété d'actions d'environ 90 à 99,5 puis le prix des actions ne bouge pas beaucoup comme MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z Cependant, l'activité de HFT peut également provoquer le mouvement de prix drastique vers le haut ou vers le bas si le HFT a découvert que les institutions tranquillement par ou vendre leurs stocks Surtout la première heure de la négociation. Exemple: pour la marge de crédit nous voulons faible IV et HV et ralentir le mouvement des prix des actions. Si nous option longue, nous voulons faible IV dans l'espoir de vendre l'option avec IV élevé plus tard, surtout avant de gagner l'annonce. Ou peut-être nous utilisons la propagation de débit si nous sommes long ou court une option écartée au lieu de commerce directionnel dans un environnement volatile. Par conséquent, il est très difficile de généraliser des choses telles que le stock ou l'option de négociation lorsque viennent à la stratégie d'option de négociation ou de négociation juste des stocks parce que certains stocks ont des valeurs bêta différentes dans leurs propres réactions aux indices du marché plus large et les réponses aux nouvelles ou tout événement surprise . Pour Lawrence 8212 Vous déclarez: 8220Exemple: pour la propagation de crédit, nous voulons faible IV et HV et ralentir le mouvement des stocks.8221 Je pensais que, généralement, on veut un environnement IV plus élevé lors du déploiement de la propagation de crédit spread230et la réciproque pour débiter spreads8230 Peut-être I8217m confused8230Volatility Edge Dans Options Trading Un livre complet sur Volatility. Quelle. Oui, c'était la réaction que j'avais sur mon esprit quand j'ai reçu une offre de Financial Times Press pour examiner le manuscrit d'un livre à venir 8220Volatility Edge dans Options Trading 8221 par Jeff Augen, Instructeur, New York Institute of Finance. Puisque j'ai un désir insatiable d'apprendre, j'ai accepté le manuscrit et ai décidé de lire, mais cela a coïncidé avec mes vacances de mois long et donc ne pourrait pas écrire un blurb à temps pour le livre. Eh bien le livre est maintenant publié et vous pouvez acheter une copie d'Amazon. Permettez-moi de commencer mon point de vue que cela valait mon temps. Il a ajouté de la valeur à ma connaissance existante sur IVs et a renforcé mes pensées au sujet de l'action de pincement de stock. Ce n'est pas un livre facile et exige donc une attention sans faille. Je ne pouvais pas lire et comprendre pendant mon voyage aux endroits (mon style habituel de lire des livres) ainsi j'ai décidé de le lire pendant des heures de marché, au lieu de regarder des moniteurs, de lire le livre et de faire des simulations et des essais arrière aussi. Le livre est catégorisé bien et chaque chapitre a une page de résumé. Ne pas sauter directement au résumé que je recommanderais les auteurs suivants processus de pensée pour arriver aux points. Le livre couvre les aspects fondamentaux de la tarification des options et élabore beaucoup sur la volatilité (chapitre 2 et 3), ce qui peut être un bon rappel, mais si vous le savez et y êtes, vous pouvez sauter ceux-ci et passer directement au chapitre 5 Qui gère les positions d'options de base. Une chose que je tiens à souligner, vous avez besoin d'avoir une compréhension des options, devrait connaître les Grecs et ont des fondamentaux en place avant de profiter pleinement des concepts. Pls Toolbox OP pour trouver plusieurs outils qui peuvent vous aider à démarrer. Le même chapitre, explique les puts, les appels, les chevilles et les étranglements, couvert les appels et les mises, les synthétiques. Je suggère de faire une pause après avoir lu le chapitre 5. Donnez-vous une pause pour un jour ou deux et essayez juste de simuler les idées que l'auteur a décrites dans le chapitre-5. Jouez avec les changements de prix, IVs, et si votre plate-forme de courtiers permet alors ne becktesting sur les exemples donnés dans le livre. J'ai aimé les chapitres 6, 7 et 8. J'ai rapidement parcouru le chapitre 9. Le chapitre 6 traite de la gestion de positions complexes et couvre 5 domaines intéressants 1) Calendrier et écarts diagonaux, 2) Ratios, 3) Ratios qui couvrent plusieurs dates d'expiration, 4) Complexes multipartites et 5) Hedging avec le VIX. Il ya beaucoup d'exemples et donc vous devez soit avoir votre ordinateur avec vous ou un stylo en papier pour suivre le commerce complètement. Vous ne trouverez pas beaucoup de discussion sur la façon de convertir calendrier en XYZ ou en diagonale dans le calendrier, etc, mais il donne assez bonne idée sur la façon de jouer à ces. J'ai aimé me rapprocher de VIX, mais j'aimerais qu'il y ait encore quelques exemples meilleurs, même si l'auteur aurait donné un portefeuille et montrera comment le couvrir avec VIX dans des conditions différentes. Néanmoins, il a fourni une bonne base pour comprendre VIX qui peut être complété avec des ressources libres sur CBOE ou dans le OPToolbox. Les cycles de gains sont traités au chapitre 7. Jeff a dévoilé les mouvements de prix avant et après annonce de gain et a partagé des exemples de stratégies qui peuvent être mises en œuvre pour bénéficier de cette une fois tous les trois mois événement. Cela peut être d'importance pour les traders d'expérience que le cycle de gain est sur le point de commencer (à partir de cette écriture). Ceci est encore plus intéressant pour certains stocks comme GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR qui peuvent offrir de grandes opportunités uniquement autour des gains. Le brochage des stocks par cycle d'expiration est décrit au chapitre 8. Je l'ai aimé. Jeff a très bien expliqué, en termes simples, quels sont les facteurs qui peuvent conduire à l'inefficacité et la volatilité à ce jour. J'ai expérimenté avec Google depuis longtemps et a deux victoires réussies. Vérifiez la première ici et la deuxième ici. Plus précisément, il parle de: Accélération rapide du temps de désintégration Grand quotidien IV oscillations IV effondrement de la dernière journée Stock fixage causé par le déroulement des positions complexes et des haies Ce chapitre est assez intéressant qui a le potentiel de fournir de bons résultats fournis lecteurs ont une bonne compréhension des concepts et A fait une expérience pratique avant de plonger avec de l'argent réel. C'est une fois tous les mois l'occasion et les retours (et donc la perte) sont significatifs. Je suggère de le lire à la dernière (je pense qu'il ya une raison pour laquelle Jeff a gardé la dernière). It8217s un livre intéressant que je voudrais ajouter à ma liste de lecture et recommanderais à ceux qui ont un peu de fond sur les Grecs et de comprendre les fondamentaux du commerce d'options. En guise de geste, on m'a offert 5 exemplaires du livre que je distribue à 5 membres de l'OPN qui contribuent souvent à l'apprentissage des autres. Lecture rentable, OP Jeff Augen dit: Comme l'auteur Id comme de remercier OptionPundit pour leur examen réfléchi et approfondi. Mon objectif était de créer un livre pour les investisseurs sérieux qui reconnaissent que battre constamment le marché est une réalisation importante qui prend du temps et d'efforts. Cela dit, j'ai été heureux de voir un examen qui a mis l'accent sur les détails plus subtils du livre, et je ne peux pas penser à un meilleur endroit pour cet examen que le site Web OptionPundit. Les options d'actions et d'indices sont presque toujours mal évaluées. Si ce n'était pas vrai alors les prix auraient tendance à rester stable tout au long du cycle d'expiration. Mais, comme nous le savons tous, une option peut échanger pour 50 cents un jour et 3,00 la prochaine. Opération réussie trading est tout sur obtenir sur le côté droit du changement de prix. Pour accomplir cette tâche, il faut être capable d'évaluer la volatilité du risque et le risque sont les deux faces d'une même pièce. Le site Web OptionPundit est l'un des rares endroits où un investisseur peut aller pour une analyse détaillée à travers toutes les différentes dimensions qui doivent être comprises par un opérateur d'options. Juste aujourd'hui, j'ai apprécié la lecture de la série des gains qui met en évidence Google. Trading contre les gains est un problème complexe avec des dizaines de pièces mobiles, et j'ai été heureux de voir que quelqu'un a pris le temps de décomposer les composants en morceaux digestibles qui s'inscrivent dans un cadre cohérent. Quand j'ai écrit le livre, mon objectif était de créer un document qui ne débarquerait jamais dans la section rapide enrichie d'une librairie. Ce thème correspond bien au genre d'analyse approfondie fournie par OptionPundit. 8230 vous avez acheté 8220The Volatility edge dans Options Trading8220 et l'avez lu, il est temps de le garder sur votre table en dehors de votre ordinateur. Plus précisément 8230 Merci Jeff. C'est un excellent livre et j'ai l'intention de l'utiliser souvent. Bon nombre des abonnés d'OPN l'ont déjà acheté et prévoient d'utiliser des concepts pour le commerce réel. Félicitations de l'écriture d'un excellent morceau. Cordialement, OP J'ai lu votre livre et j'ai pensé qu'il était très instructif. J'ai eu quelques questions de suivi à votre livre. 1) Où avez-vous obtenu vos données concernant les variations quotidiennes des prix des options Spécifiquement, vous mentionnez les fluctuations des options concernant ESRX ou Express Script. 2) Vous discutez comment la volatilité implicite fluctue considérablement avant l'annonce de gain, puis se bloque. Sur la base de votre recherche, à quelle distance (c'est-à-dire 1 semaine) avant l'annonce des gains devrait quelqu'un d'acheter leurs options pour profiter de cette balançoire Vos commentaires sont grandement appréciés. Dennis B Robert Nicholson dit: J'ai récemment pris ce livre et je voudrais savoir si un PDF (non DRM) est disponible pour que je puisse lire le livre quand I8217m sur la route de mon iphone. Robert, je vais vérifier auprès de Jeff et vous demander si une version pdf est disponible. Je n'ai pas encore fini de lire à travers tout cela, mais le niveau d'analyse et de connaissance m'a soufflé. J'ai passé 2 heures dans la librairie essayer de trouver un livre qui analyse à fond comment les options se comportent. Ils étaient tous les mêmes jusqu'à ce que je trouve ce livre. Merci Jeff pour avoir écrit un livre qui a une approche complète et bien pensée des options. Je vais certainement être à la recherche de tous les autres livres que vous décidez d'écrire (et j'espère que vous écrivez beaucoup plus de cette qualité) C'est le livre d'options les plus uniques que j'ai lu. Options8217 prix affecté par des écarts de volatilité est une leçon difficile. Il semble répondre à ce qui a fait mon métier. J'essaie d'obtenir le livre pour répondre à la stratégie à utiliser dans deux situations différentes. Dans la première situation, il est connu que le stock sous-jacent tombe soudainement, le commerçant prévoit alors que le stock sous-jacent continuera à chuter 20 autres jours en 20 jours. Dans la deuxième situation, il est connu que le stock sous-jacent tombe soudainement, le commerçant prévoit alors que le stock sous-jacent va augmenter 44 en 15 jours. S'il vous plaît dites-moi ce qui pourrait être la stratégie appropriée dans chaque situation. Je vous remercie. Jeff O p. s. Avant la lecture du livre, il m'a dérouté pourquoi mes positions d'option n'a pas répondu au stock sous-jacent. Maintenant je sais plus, mais je suis toujours un étudiant. Robert Nicholson dit: Jeff, j'ai acheté votre bord Volatility en hardback et Non-DRM Ebook de FTpress (informit) il ya quelques mois et maintenant I8217m déçu que cette fois quand quand j'ai acheté votre nouveau Day Trading Options livre par le même vendeur que le PDF est un fichier PDF DRM8217d qui ne peut pas être lu sur mon iphone ou ipod touch. En outre, lorsque vous l'achetez à partir de FTPress dans Safari sur un Mac, il n'est pas clair que vous achetez une version DRM adobe editions numériques du livre parce que cette information isn8217t sur la page. Curieusement, il est dans le code source de la page web elle-même, mais cette information isn8217t rendu sur la page. Avant de télécharger ce fichier PDF Adobe Reader chiffré par DRM, assurez-vous de: mais uniquement si vous utilisez 8220View Source8221 avant d'acheter. I8217m demandant un remboursement ou une version non DRM du livre à travers les gens à informit. John Jakobs dit: J'ai entendu dire que vous et votre produit sont grands J'ai actuellement un projet Teleseminar série webinaire que je produis avec Alan Short et croyons que vous seriez un ajustement parfait pour cette production. J'aimerais vous donner l'occasion de participer en tant que conférencier invité et expert sur le thème du négoce d'options. Spécialement axé sur un produit de votre choix dans votre domaine d'expertise avec des options comme un orateur, vous devriez vous attendre à gagner de 7 à 20 mille dollars pour une session en tant que haut-parleur (environ 1 à 1,5 heures). De plus, vous pouvez vous attendre aux avantages suivants en participant à cette série. Gagnez du confort de votre maison Avoir la possibilité de commercialiser votre produit à autant de 50 000 à 100 000 potentiels nouveaux clients opt-in liste Croître votre propre opt-in liste de clients Gain plus de reconnaissance de nom et l'exposition de marketing de vos produits Ont une occasion Pour gagner des commissions supplémentaires de jusqu'à 750 par vente simplement en envoyant votre liste d'opt-in Recevoir le marketing en cours et les ventes perpétuelles à la suite de mes pratiques de marketing d'affiliation Avoir une chance de gagner le grand prix promotion de marketing d'une semaine de vacances dans de nombreuses stations ou L'équivalent de trésorerie Actuellement, j'ai des engagements de haut niveau des conférenciers tels que: Peter Rosenstriech 8211 Auteur de la révolution de Forex et analyste de marché principal pour AMC et invité vedette sur MSNBC8217s Squawk Box Charles Dudley 8211 Fondateur de Dudley Success Group et Mentoring Corp AJ Brown 8211 TradingTrainer Mario Marciano 8211 Financement boursier Avec des haut-parleurs de haut profil que ces postes dans la série se remplissent rapidement S'il vous plaît laissez-moi savoir de votre intérêt à participer dès que possible. Envoyez-moi un avis de votre volonté et désir de participer par la réponse à cet email ou par téléphone aux numéros énumérés ci-dessous. J'ai hâte de vous entendre et de travailler avec vous dans cette liste d'excellents intervenants de haut niveau. John Jakobs 845-544-1476 8211 Office 845-406-7056 - Cell 8230 au mouvement sous-jacent (et événements connexes), vous pourriez récolter de plus en plus d'avantages. Voici un livre sur la volatilité implicite que j'ai revu quelque temps en arrière. Il pourrait aider à comprendre certains concepts sur la façon de voir 8230 8230 rester en contact pour la partie-2 qui sera affiché dans les deux prochains jours. En attendant, Cliquez ici pour lire mon commentaire de son précédent livre 8220The Volatility Edge in Options 8230 Laisser un commentaire Annuler Répondre